德勤：挑战与机遇并存 ESG在房地产并购交易中影响日益增加

随着绿色环保可持续的德勤地产发展理念深入人心,ESG(Enviromental､Social､Governance)指标逐渐成为全球企业与投资者的关注重点。

4月19日,挑战德勤中国发布了首份针对房地产行业公司的综合ESG洞察报告｡德勤中国房地产行业主管合作人罗远江表示,在房地产行业的并购交易中,有关能源管理､碳排放､用水量及废物处理等ESG方面的尽职调查正占据越来越重要的位置｡近两年,这种趋势开始影响国内｡据估计,中国未来将有6万亿元的房地产资产通过投资机构管理,这些资产的ESG评级将会对其长期价值产生影响。

德勤风险咨询合伙人冯文珊认为，机遇交易加新的并存并购法规要求与发展目标对于房地产企业既是挑战,也是机遇。

她指出,中影房地产企业在法规压力下需要投入更多资源进行资料搜集,以满足ESG信息披露要求。然而在调查､搜集与汇总房地产ESG资料时,响日企业却难免遇到挑战,一是因为不同类型的资产及其资料追踪技术的差异会增加资料追踪的难度;二是因为不同的司法管辖区有着不同的衡量指标与计算方法｡同时,大部分房地产企业在应对ESG指标时没有长期且明确的战略,只是简单地将符合规范作为第一任务,而不是深层次地思考如何将ESG融入企业的商业战略之中。

据了解，益增港交所早在2012年就发布了《ESG报告指引》,德勤地产2019年则发布了《指引》修订建议的咨询文件,并在2021年发布了《气候信息披露指引》,持续提升对在港上市公司的ESG信息披露要求。

香港金管局､香港证监会与香港交易所等监管机构组成的挑战绿色和可持续金融跨机构督导小组也要求上市公司与金融机构在2025年或之前实行符合气候相关财务披露工作小组(TCFD)建议的相关咨询披露。

香港特区政府于2021年公布《香港2050年气候行动蓝图》,机遇交易加希望推广绿色建筑､提高建筑能耗效益并推广绿色生活,减少建筑物整体用电量。

冯文珊表示,并存并购ESG指标将有利于房地产企业实现产品差异化发展｡目前,许多房地产公司正着力将自身打造成ESG指标参与者,为自己的产品打上绿色标签｡罗远江也表示,ESG将对房地产行业起到价值驱动作用｡在香港,房地产行业占据了60%的碳排放量以及90%的耗电量,企业建立的完整ESG战略,将成为行业乃至整个城市的关键。

罗远江认为,中影房地产企业在关注环保(E)方面的同时,也应该提升对社会(S)与管治(G)方面的关注度｡由于疫情影响,房地产企业的社会因素,如公共空间的恢复､市民居住环境的保障及互利机构的建设等领域正受到越来越多的关注。

他还提到,响日受到气候变化与ESG法规影响,未来房地产企业的绿色运营也变得愈发重要｡国际市场上,绿色建筑及相关认证已成为市场标准,绿色租约近段时间也受到金融市场参与者的广泛关注｡未来市场,绿色运营的资产可能会享受更高的出租率,并吸引到优质出租对象。